? 山西省概況

      截至2020年7月底，山西省已投產(chǎn)運營的垃圾焚燒發(fā)電項目共計12個，合計產(chǎn)能12600噸/日。其中，3個爐排爐工藝項目合計產(chǎn)能為5800噸/日，占所有垃圾焚燒產(chǎn)能的46%；9個流化床工藝項目合計產(chǎn)能為6800噸/日，占所有垃圾焚燒產(chǎn)能的54%。截至2020年7月底，山西省共有17個垃圾焚燒項目在建設(shè)過程中，合計投資67億元，建成后新增產(chǎn)能12050噸/日，平均單噸建設(shè)投資額為55萬元。待9個產(chǎn)能合計為5500噸/日的規(guī)劃垃圾焚燒項目在2023-2025年期間投產(chǎn)后，截至十四五末，山西省垃圾焚燒項目將達38個，合計產(chǎn)能為29650噸/日。山西省垃圾焚燒設(shè)施建設(shè)較為落后，垃圾焚燒產(chǎn)能擴張正快速推進。若要保證山西省投資金額高達67億的在建垃圾焚燒項目投產(chǎn)后，產(chǎn)能利用率能夠維持在合理水平、社會資本方能夠獲得可觀盈利，山西省垃圾清運短板亟需補齊，以為強化垃圾焚燒弱項提供有效支撐。

      我們收集到山西省于2017年初至今中標的環(huán)衛(wèi)訂單共182份，總計年化合同金額14.36億元，縣域環(huán)衛(wèi)項目數(shù)量占比和年化金額占比分別為64%和54%。目前，山西省全省有77個區(qū)縣已開始實施環(huán)衛(wèi)市場化改革，占全省區(qū)縣個數(shù)的66%；有59個區(qū)縣已開始實施環(huán)衛(wèi)整體打包市場化改革，占全省區(qū)縣個數(shù)的50%；僅20個區(qū)縣已開始實施城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化改革，占全省區(qū)縣個數(shù)的17%。山西省環(huán)衛(wèi)市場化率遠低于50%。但山西省小型和短期環(huán)衛(wèi)訂單居多，全省環(huán)衛(wèi)市場化率遠低于50%。

山西省受益公司

      山西省市區(qū)的環(huán)衛(wèi)市場化改革、環(huán)衛(wèi)整體打包市場化改革和城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化改革的實施進度均快于縣域。山西省縣域環(huán)衛(wèi)市場化率的提升空間更大，未來縣域市場將是山西省實施環(huán)衛(wèi)市場化改革的主要發(fā)力點。隨著《山西省“十三五”脫貧攻堅規(guī)劃》和《山西省改善城市人居環(huán)境攻堅行動方案(2019—2022年)》的持續(xù)推進，未來幾年山西省縣域環(huán)衛(wèi)項目數(shù)量和金額還將穩(wěn)步提升，全省環(huán)衛(wèi)市場化改革將不斷深化，山西省生活垃圾清運體系建設(shè)有望逐步完善。

      目前山西省垃圾焚燒建成及在建產(chǎn)能前三的公司包括【山西國際】、【上海環(huán)境】、【康恒環(huán)境】，在省內(nèi)垃圾焚燒產(chǎn)能占比分別為14.60%、12.17%和12.17%，對應(yīng)產(chǎn)能分別為3600噸/天、3000噸/天和3000噸/天。山西省環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場競爭格局極其分散，年化合同額占前三的公司包括【中環(huán)潔】、【北控城市資源】、【美欣達】，占比分別為8.23%、7.73%、6.97%，年化合同額分別為1.18、1.11和1億元。由于山西省垃圾焚燒及環(huán)衛(wèi)市場規(guī)模均不及其余人口大省，所以單個企業(yè)在山西省無論是垃圾焚燒或者環(huán)衛(wèi)清掃保潔，并不能獲得累計金額特別多的項目，市場競爭格局偏分散，山西省市場不足以培育出一家上規(guī)模的焚燒或者環(huán)衛(wèi)企業(yè)。

1）山西省垃圾焚燒項目投產(chǎn)進度和產(chǎn)能利用率不及預(yù)期；

2）山西省環(huán)衛(wèi)市場化改革和垃圾清運體系建設(shè)進程不及預(yù)期；

3）垃圾焚燒項目電價補貼退坡。