2016年以來(lái)，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化因其輕資產(chǎn)特征、納入政府財(cái)政預(yù)算及保障城市基本功能而現(xiàn)金流穩(wěn)定，不斷受到資本市場(chǎng)追捧，呈現(xiàn)出一片火熱的景象。為解讀行業(yè)新風(fēng)口、探析環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)整體局勢(shì)，E20環(huán)境平臺(tái)執(zhí)行合伙人、E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、國(guó)家發(fā)改委財(cái)政部PPP雙庫(kù)定向邀請(qǐng)專(zhuān)家薛濤在2017（第五屆）城市垃圾熱點(diǎn)論壇中，用大量一手?jǐn)?shù)據(jù)立體解構(gòu)了系統(tǒng)化改革浪潮下的大環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)。 

來(lái)源：中國(guó)固廢網(wǎng)  作者：李艷茹

本文根據(jù)嘉賓發(fā)言?xún)?nèi)容整理，未經(jīng)本人審閱。

前言

本來(lái)，關(guān)于環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的數(shù)據(jù)分析和演講準(zhǔn)備放在年底戰(zhàn)略論壇，但是今年的市場(chǎng)太火熱，而各種數(shù)據(jù)排行又不夠準(zhǔn)確，同時(shí)各大行研證券機(jī)構(gòu)也開(kāi)始向我們?cè)儐?wèn)這個(gè)行業(yè)的情況。因此，我們的數(shù)據(jù)中心提前啟動(dòng)，工作了兩個(gè)月，為我們提供了重要的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，作為我今天演講里行業(yè)分析的基礎(chǔ)。

今年的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)大火，可以說(shuō)是環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)全面啟動(dòng)的元年，而這樣的行情走勢(shì)已經(jīng)是我們市政環(huán)保市場(chǎng)化的第三波。先回顧下環(huán)保行業(yè)其他幾個(gè)主要領(lǐng)域的發(fā)展歷程：市政水處理市場(chǎng)化的元年是2002~2003，在2005年之后逐漸有了大量的上市公司出現(xiàn)；垃圾處理領(lǐng)域大概比水處理晚三年，垃圾焚燒企業(yè)在2005年啟動(dòng)他們對(duì)市場(chǎng)的分割占領(lǐng)。站在現(xiàn)在回頭看，這兩個(gè)領(lǐng)域?qū)嶋H上已經(jīng)進(jìn)入到了東周的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代后期，現(xiàn)在再入場(chǎng)的企業(yè)，已經(jīng)很難跟北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、光大、錦江這些巨型龍頭去PK了。

再看環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)卻處在東周的春秋列國(guó)，那時(shí)候一個(gè)縣里可能就有一個(gè)王侯，根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心近期的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前有四五千家企業(yè)參與環(huán)衛(wèi)，有一定規(guī)模的環(huán)衛(wèi)企業(yè)大約有140家左右。我們與其中規(guī)模排名靠前的70家企業(yè)進(jìn)行了溝通，為制做我們的業(yè)績(jī)排行榜奠定了可靠的基礎(chǔ)。

曾經(jīng)，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)一直處于漫漫冬日，大家提到他就想起身穿黃馬甲辛勞清掃馬路的大量環(huán)衛(wèi)工人，默默、可敬，但是和市場(chǎng)、和金融、和所有高大上的概念扯不上關(guān)系。但是現(xiàn)在，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)卻像一個(gè)早春，雖然還比較分散雜亂，但處處顯現(xiàn)生機(jī)，不光是在接通市場(chǎng)，還有先進(jìn)裝備和IT技術(shù)的不斷引入，一些裝備企業(yè)都逐漸開(kāi)始探討無(wú)人駕駛的清掃車(chē)輛。市場(chǎng)化PPP浪潮也給環(huán)衛(wèi)帶來(lái)了巨大的利好影響，所以我的報(bào)告，分四個(gè)主題，都帶有“春”。

環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)鏈與市場(chǎng)化空間：老三線的又一春

火爆的環(huán)衛(wèi)PPP市場(chǎng)

今年的1月到7月，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)每一個(gè)月都會(huì)有PPP項(xiàng)目推出，項(xiàng)目個(gè)數(shù)每個(gè)月約6-12個(gè)，總金額的合計(jì)大概在五億左右。政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的數(shù)量還要更多，項(xiàng)目數(shù)量大約是這個(gè)數(shù)據(jù)的九倍。分布圖如下所示。同時(shí)，也能看到環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目的落地情況。很多項(xiàng)目規(guī)模很大，高達(dá)幾十億，不過(guò)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目是服務(wù)項(xiàng)目，固定資產(chǎn)投資占比較低，上述項(xiàng)目金額是放到十年甚至二十年的服務(wù)周期中依照年服務(wù)費(fèi)合并而來(lái)。

下圖顯示的是七個(gè)月所推出的PPP項(xiàng)目的規(guī)模，圓圈越大項(xiàng)目越大，可以直觀的看到近期的一些大型項(xiàng)目，年度金額最大的應(yīng)該是僑銀在官渡的項(xiàng)目。（相關(guān)閱讀→67億！全國(guó)最大環(huán)衛(wèi)PPP項(xiàng)目落戶(hù)僑銀環(huán)保）

什么是環(huán)衛(wèi)里的“老三線”

在十八屆三中全會(huì)以后，固廢領(lǐng)域進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，這個(gè)時(shí)代的特點(diǎn)就是從粗放走向精細(xì)，從簡(jiǎn)單混合走向細(xì)分處理，從單一處置轉(zhuǎn)向資源循環(huán)。在此過(guò)程中，可以看到幾乎每一個(gè)細(xì)分類(lèi)型的一種固體廢棄物，都在被國(guó)家某一個(gè)文件要求單獨(dú)收集或者單獨(dú)處理。我曾在固廢戰(zhàn)略論壇中推出過(guò)如下這張城市固廢分類(lèi)圖，可以看到城市垃圾有兩大來(lái)源，一個(gè)是工業(yè)，一個(gè)是農(nóng)業(yè)。除了在生產(chǎn)地的處理處置和自循環(huán)以外，工業(yè)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品中的大部分都將進(jìn)入城市范疇來(lái)消費(fèi)和作為廢物需要得到妥善處置。而進(jìn)入生活垃圾范疇的，則需要通過(guò)環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)來(lái)幫助分離和收集，比如農(nóng)業(yè)源的廚余垃圾和工業(yè)源的裝修垃圾等。（相關(guān)閱讀→薛濤：固廢產(chǎn)業(yè)年度盤(pán)點(diǎn)---天羅地網(wǎng)、時(shí)不我待）

分類(lèi)歸納后可以看出來(lái)，來(lái)自不同領(lǐng)域的不同垃圾，資源化方向不同，收集體系也是各異。在國(guó)家對(duì)不同垃圾分門(mén)別類(lèi)地進(jìn)行針對(duì)性的處置球以后，必然會(huì)出現(xiàn)更多的細(xì)分的市場(chǎng)。仔細(xì)進(jìn)一步分析，我們發(fā)現(xiàn)不同源的城市固廢會(huì)按照不同的路徑被收集，這就是后面所說(shuō)的老三線。

上了點(diǎn)年紀(jì)的人都聽(tīng)過(guò)“老三線”這個(gè)說(shuō)法，我之所以稱(chēng)傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)為 “老三線”，是因?yàn)樵诟母镩_(kāi)放后的城市固體廢棄物收集處置的發(fā)展過(guò)程中，形成了三條線的傳統(tǒng)分野如下圖所示，而現(xiàn)在的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化，恰恰是圍繞著這三條線而展開(kāi)，讓這“老三線”充滿(mǎn)了變革，煥發(fā)了青春。 下圖詳細(xì)的拆解了環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)中的三條線，和前述的不同類(lèi)型和來(lái)源的垃圾之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

第一是“路線”。就是路面清掃，包括道路和水面。路面清掃業(yè)務(wù)項(xiàng)目界面清晰、責(zé)任劃分和考核易行，是環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化中最早一批也是相對(duì)進(jìn)展最順利的領(lǐng)域，如僑銀環(huán)保早在2008年就以政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)方式在“路線”上獲得大量的政府外包業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。

第二是“戶(hù)線”，在小區(qū)包括部分單位收集清運(yùn)生活垃圾。這部分業(yè)務(wù)涉及人力多，項(xiàng)目界面不清晰，和居民百姓和各種單位有深度的接觸，是相對(duì)而言最難順利市場(chǎng)化的部分，而且目前所推進(jìn)的垃圾分類(lèi)也需要在這個(gè)領(lǐng)域完成，包括針對(duì)農(nóng)業(yè)源的干濕分離，和針對(duì)工業(yè)源廢物的俗稱(chēng)“破爛王”的小區(qū)資源回收鏈。雖然這部分業(yè)務(wù)市場(chǎng)化難度高，但是我們觀察到參與環(huán)衛(wèi)的社會(huì)資本均有所布局，包括垃圾分類(lèi)的干濕分類(lèi)和資源回收領(lǐng)域。

常規(guī)看，路線和戶(hù)線中收集的垃圾均通過(guò)垃圾中轉(zhuǎn)站的集中運(yùn)輸，進(jìn)入圖中右側(cè)的最終處置環(huán)節(jié)，之前這些不同類(lèi)型不同來(lái)源不同性質(zhì)的垃圾更多的是被混合的運(yùn)輸簡(jiǎn)單的處置，而現(xiàn)在，部分按農(nóng)業(yè)垃圾和工業(yè)垃圾的不同特點(diǎn)，正在被更高比例和更規(guī)范的分別收集，也分別在更高比例的被循環(huán)利用，而現(xiàn)在國(guó)家也正在探討推進(jìn)的兩網(wǎng)融合對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的改變也在發(fā)生很大的影響。

“庫(kù)線”則是在路線和戶(hù)線以外，由處置單位直接負(fù)責(zé)收運(yùn)或者向社會(huì)類(lèi)運(yùn)輸單位進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)的一種收運(yùn)方式，因此它往往在在傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)服務(wù)之外，當(dāng)然也可以由環(huán)衛(wèi)部門(mén)專(zhuān)門(mén)組織人手負(fù)責(zé)。這些都是產(chǎn)生于某種特殊運(yùn)營(yíng)單位的垃圾，比如醫(yī)療垃圾、餐廚垃圾、建筑垃圾中的拆房垃圾等，往往形成了單獨(dú)的收運(yùn)體系和處理處置單元。

上述三條線構(gòu)成了“泛大環(huán)衛(wèi)鏈”中間很多的市場(chǎng)化機(jī)會(huì)，我們熟悉的啟迪桑德是全面在這三條線上，前后端同時(shí)在參與的不多的市場(chǎng)化公司。而我們今天討論的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)分析，則是針對(duì)路線、戶(hù)線以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)格局的解構(gòu)。

環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化中的PPP和購(gòu)買(mǎi)服務(wù)

近年來(lái)，PPP模式興起，它和政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)有著明顯區(qū)別。如政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)不需要走兩個(gè)論證，也不需要入庫(kù)，但PPP必須經(jīng)過(guò)這兩個(gè)流程，還必須十年以上。購(gòu)買(mǎi)服務(wù)方式已經(jīng)有小十年的歷史，而PPP僅有兩到三年的歷史。（相關(guān)閱讀→E20研究院:環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化報(bào)告之一——從政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)到PPP）

上圖很清晰地表現(xiàn)了在大環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化各環(huán)節(jié)所采用的模式，中轉(zhuǎn)運(yùn)輸環(huán)節(jié)也是一個(gè)市場(chǎng)化相對(duì)容易的業(yè)務(wù)部分。上海環(huán)境在上海就是做垃圾中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)和后端處置，卻不做前端的垃圾清掃保潔。此外，還有前面所講過(guò)的社會(huì)資本積極參與了十多年的垃圾末端處理處置市場(chǎng)化領(lǐng)域，往往采用BOT模式。在上述三種市場(chǎng)化模式中，政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)以清掃和保潔的面積作為計(jì)費(fèi)單元；中轉(zhuǎn)運(yùn)輸服務(wù)以垃圾中轉(zhuǎn)的收運(yùn)量作為計(jì)費(fèi)單元，或用到“可用性付費(fèi)”模式；而末端處置上的傳統(tǒng)BOT模式就是靠政府提供的保底量，以垃圾處理的重量為計(jì)價(jià)收費(fèi)單位，焚燒廠項(xiàng)目公司還有焚燒發(fā)電量的收入來(lái)源。

目前，行業(yè)也出現(xiàn)了環(huán)衛(wèi)一體化的項(xiàng)目，把清掃、保潔、中轉(zhuǎn)、收運(yùn)、處理進(jìn)行一體化打包，使用綜合性付費(fèi)方式。新興的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化領(lǐng)域之所以受社會(huì)資本青睞，一個(gè)很重要的原因就是，每一個(gè)城市的環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)之前政府早已經(jīng)形成了一套非常穩(wěn)健的財(cái)務(wù)安排，每年都會(huì)有一個(gè)固定的公共預(yù)算。在市場(chǎng)化后，將這些錢(qián)轉(zhuǎn)交給了社會(huì)資本，因此其項(xiàng)目安全性要大大好于河道治理等新型PPP---PFI類(lèi)項(xiàng)目。

這些項(xiàng)目與垃圾焚燒項(xiàng)目有一個(gè)共同點(diǎn)，就是污染者（民眾）遠(yuǎn)遠(yuǎn)未足額繳納垃圾收集和處置的成本，尤其是實(shí)施垃圾分類(lèi)以后。據(jù)研究，如果垃圾分類(lèi)收集處理完全到位，每戶(hù)成本約在千元以上。而實(shí)際上，老百姓并沒(méi)有繳納這部分成本，可能只交了一點(diǎn)點(diǎn)保潔費(fèi)，垃圾處理費(fèi)用主要是政府的財(cái)稅收入中來(lái)負(fù)擔(dān)。可見(jiàn)政府是否有使用者付費(fèi)來(lái)源，并不是項(xiàng)目能否市場(chǎng)化的關(guān)鍵。而如果環(huán)衛(wèi)服務(wù)停止，城市的基本功能會(huì)受到影響，因此，政府為保證企業(yè)正常服務(wù)會(huì)更傾向于妥善安排好財(cái)政支付。伴隨著PPP的新的模式的促進(jìn)下，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化正在進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)期。

PPP模式對(duì)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的新浪潮居功至偉，而下圖所示的環(huán)衛(wèi)服務(wù)的單價(jià)變化情況也能發(fā)現(xiàn)與PPP相關(guān)的有意思的影響。我們統(tǒng)計(jì)了不同服務(wù)年限的項(xiàng)目情況，把所有項(xiàng)目的首年服務(wù)費(fèi)價(jià)格進(jìn)行平均以后我們發(fā)現(xiàn)，合作期越長(zhǎng)，首年服務(wù)費(fèi)越高。為什么？有兩個(gè)原因，第一，后期的項(xiàng)目往往都是走PPP模式，既然要走一次復(fù)雜的PPP程序，政府傾向會(huì)劃出更廣的外包范圍，聯(lián)合幾個(gè)街道甚至幾個(gè)區(qū)，做大的市場(chǎng)化，這自然帶來(lái)了首年服務(wù)費(fèi)用的提高。第二，在超過(guò)十年以上的市場(chǎng)化項(xiàng)目，既然項(xiàng)目有十年以上的期限，項(xiàng)目設(shè)計(jì)上就會(huì)要求社會(huì)資本在項(xiàng)目期間增加投資來(lái)升級(jí)裝備和技術(shù)，這也會(huì)帶來(lái)服務(wù)費(fèi)的提高。這種趨勢(shì)也會(huì)帶來(lái)一個(gè)對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的積極效應(yīng)，就是環(huán)衛(wèi)PPP的社會(huì)資本更加注重本身技術(shù)能力的提高和科技裝備的升級(jí)，這使得環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)成為更高端的市場(chǎng)，也帶來(lái)了企業(yè)自身的增長(zhǎng)空間。

環(huán)衛(wèi)PPP的市場(chǎng)蛋糕有多大

根據(jù)E20研究院的測(cè)算，我們認(rèn)為，到2020年，會(huì)有2000億的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化空間。包括縣城清運(yùn)41億、城市清運(yùn)230億、水域保潔356億等。具體如下如所示。

環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)戰(zhàn)局盤(pán)點(diǎn)：春風(fēng)不渡玉門(mén)關(guān)

環(huán)衛(wèi)業(yè)績(jī)排行榜---僑銀北環(huán)桑德北控四國(guó)大戰(zhàn)

下圖是近兩年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目的持續(xù)年限的分配圖。可以看到，不同合作年限的項(xiàng)目個(gè)數(shù)不等，其中政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)仍然大頭，真正的PPP項(xiàng)目只占12%。在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域，購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的方式能夠保證政府可以更從容的替換不合格的企業(yè)，當(dāng)然，PPP模式也有它的好處，如社會(huì)資本可以更從容的投資升級(jí)裝備，因此對(duì)項(xiàng)目的長(zhǎng)期升級(jí)規(guī)劃會(huì)有更合理的安排和設(shè)計(jì)。

下面揭曉大家比較關(guān)心的環(huán)衛(wèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)選榜單。我們?cè)趦汕Ъ噎h(huán)衛(wèi)相關(guān)企業(yè)中找到規(guī)模可觀的140家企業(yè)，并溝通了業(yè)績(jī)靠前的七八十家企業(yè)，最終獲得了該領(lǐng)域的業(yè)績(jī)榜單。第一個(gè)榜是首年服務(wù)金額排行榜。上榜的這些環(huán)衛(wèi)企業(yè)服務(wù)都比較穩(wěn)健，因此雖然有些項(xiàng)目是以購(gòu)買(mǎi)服務(wù)模式簽訂，持續(xù)期也許只有了三年，但是續(xù)期概率卻很大，因此，在首年服務(wù)金額計(jì)算中將購(gòu)買(mǎi)服務(wù)業(yè)績(jī)與PPP業(yè)績(jī)合并加總對(duì)于表現(xiàn)企業(yè)的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)格局還是有參考意義的。我們看到，北京環(huán)衛(wèi)的首年服務(wù)金額排名第一，僑銀、桑德和北控緊隨其后。

第二張榜單是環(huán)衛(wèi)企業(yè)道路清掃面積排行榜，包括水域面積。可以看到，僑銀環(huán)保奪冠、啟迪桑德、北京環(huán)衛(wèi)等比較靠前。有一些來(lái)自裝備行業(yè)的大企業(yè)如龍馬環(huán)衛(wèi)也有上榜。

環(huán)衛(wèi)、垃圾兩大陣營(yíng)的中轉(zhuǎn)站之戰(zhàn)

曾經(jīng)有證券公司行研咨詢(xún)我，是不是環(huán)衛(wèi)類(lèi)社會(huì)資本由于控制了前端的垃圾收集，將會(huì)在未來(lái)領(lǐng)先于現(xiàn)在威風(fēng)八面的垃圾焚燒類(lèi)社會(huì)資本而占據(jù)全面的主動(dòng)？對(duì)這個(gè)問(wèn)題的思考給我?guī)?lái)了這一節(jié)的標(biāo)題“春風(fēng)不渡玉門(mén)關(guān)”。

其中玉門(mén)關(guān)指的是我們城市垃圾大環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)中連接前端收集網(wǎng)絡(luò)和后端處置環(huán)節(jié)的樞紐---垃圾中轉(zhuǎn)站，我們觀察到在一個(gè)城市里，垃圾焚燒類(lèi)社會(huì)資本最有關(guān)聯(lián)度的前向一體化方式就是投資建設(shè)中轉(zhuǎn)站和大型車(chē)輛并運(yùn)營(yíng)垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)系統(tǒng)，這對(duì)保障其自身的垃圾量也由很大的幫助，比如瀚藍(lán)環(huán)境在南海的一體化模式。而這類(lèi)社會(huì)資本如果跳開(kāi)垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)，直接在前端做環(huán)衛(wèi)清掃或清運(yùn)服務(wù)，則與其后端的處置環(huán)節(jié)是脫節(jié)和分離的業(yè)務(wù)，相關(guān)度大大降低。

同樣的，以清掃或清運(yùn)為主要業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的環(huán)衛(wèi)類(lèi)企業(yè)想往后端做的話，如果不包含中轉(zhuǎn)站和運(yùn)輸，就不具備延伸通道。

在各自都在縱向一體化的趨勢(shì)下，前端環(huán)衛(wèi)企業(yè)和后端垃圾焚燒類(lèi)企業(yè)一開(kāi)始就是井水必犯河水的戰(zhàn)局，在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都將是個(gè)很有意思的觀察點(diǎn)。

為此，我們統(tǒng)計(jì)了具有較大市場(chǎng)PPP規(guī)模的企業(yè)在這三個(gè)項(xiàng)目點(diǎn)上的業(yè)績(jī)，如下圖所示。每個(gè)企業(yè)上面有三個(gè)數(shù)字，第一個(gè)數(shù)字是前端清掃或清運(yùn)的項(xiàng)目數(shù)量，第二個(gè)數(shù)字代表控制的中轉(zhuǎn)站的數(shù)量，第三個(gè)數(shù)字代表其末端垃圾焚燒廠的數(shù)量。據(jù)此可以看清兩大陣營(yíng)的對(duì)局。相信未來(lái)五到十年兩大陣營(yíng)企業(yè)將走向一段很糾纏的局面。

下圖進(jìn)一步展示了環(huán)衛(wèi)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)處置兩端的企業(yè)布局情況，縱軸是以人力密集型的環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)務(wù)，而橫軸則是重資產(chǎn)模式的末端處置投資業(yè)務(wù)。從各企業(yè)的分布可以看到，目前兩大陣營(yíng)分得較開(kāi)，兩端歸類(lèi)明顯，但是我相信再過(guò)三五年，這張圖中的兩類(lèi)企業(yè)會(huì)向中分線更靠近一些。

對(duì)于前面所述的140家初具規(guī)模的環(huán)衛(wèi)企業(yè)的英雄出處，我們進(jìn)行了進(jìn)一步分類(lèi)，如下圖所示：

從圖中可以看到，園林綠化類(lèi)轉(zhuǎn)型環(huán)衛(wèi)企業(yè)占到39%，這些企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)服務(wù)模式進(jìn)入環(huán)衛(wèi)行業(yè)，到今天的PPP，其中僑銀環(huán)保發(fā)展較快；車(chē)輛裝備類(lèi)企業(yè)占到2%，這與環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的清運(yùn)業(yè)務(wù)分不開(kāi)；此外，部分A方陣做垃圾焚燒的企業(yè)在前端布局迅速，比如啟迪桑德。A方陣其他投資企業(yè)指的是從水務(wù)投資領(lǐng)域進(jìn)來(lái)的企業(yè)，最著名的就是北控水務(wù)旗下的環(huán)衛(wèi)投資公司——北控城市服務(wù)，發(fā)展迅速。

環(huán)衛(wèi)三戰(zhàn)略

面對(duì)廣闊的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)，企業(yè)通過(guò)什么戰(zhàn)略在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和升級(jí)？雖然有文章對(duì)每個(gè)企業(yè)都總結(jié)出了不同的戰(zhàn)略，然而據(jù)我們觀察，環(huán)衛(wèi)戰(zhàn)略統(tǒng)而言之可分為三個(gè)大的方向：后向一體化、管家式服務(wù)、技術(shù)性增值。每家環(huán)衛(wèi)企業(yè)其實(shí)都多多少少各有涉及和互相借鑒。

前面已經(jīng)說(shuō)完三個(gè)戰(zhàn)略方向中的后向一體化，接下來(lái)探討下管家式服務(wù)及技術(shù)型增值。在管家式服務(wù)上，我們觀察到企業(yè)有兩個(gè)方式，第一，在“路線”上，從清掃馬路和水面保潔業(yè)務(wù)向服務(wù)區(qū)域的其他服務(wù)橫向延伸。第二，在“戶(hù)線”上，進(jìn)行兩網(wǎng)融合和參與垃圾分類(lèi)。僑銀在不少地方的“路線”服務(wù)中，基于政府的信任，已經(jīng)包攬了與道路物理接口緊密的綠化、管網(wǎng)井口疏通（本來(lái)是排水公司的服務(wù)范圍）、信號(hào)燈維護(hù)、路燈維護(hù)等各專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，是一個(gè)很代表性的現(xiàn)象。

現(xiàn)在，還有很多環(huán)衛(wèi)公司都在走向智慧化，不但提升了直觀效果體現(xiàn)科技含量，讓地方政府在付費(fèi)時(shí)能夠更大方一些，而且確實(shí)在提升運(yùn)營(yíng)效率上有著長(zhǎng)期持續(xù)提升的效用。在這方面，扎根智慧環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域十多年的神州集團(tuán)有著靚麗的業(yè)績(jī)，也攜手北控做出了不少典范的項(xiàng)目。（相關(guān)閱讀→第五屆城市垃圾熱點(diǎn)論壇，神州導(dǎo)航與您共議如何讓城市垃圾處理更智慧）

末端三元關(guān)系的思考：枯木逢春填埋場(chǎng)

填埋場(chǎng)曾經(jīng)被視為是落后的處置方式漸漸要被淡忘，但實(shí)際上，作為固廢處置最末端的唯一選擇，以及在城市化和鄰避效應(yīng)下導(dǎo)致填埋場(chǎng)選址越來(lái)越困難的局面下，填埋場(chǎng)的各種技術(shù)升級(jí)、更新和與焚燒廠的統(tǒng)籌使用越來(lái)越受到重視。

最開(kāi)始，填埋場(chǎng)是城市垃圾唯一處理方法，2005年之后，填埋場(chǎng)逐漸與垃圾焚燒形成了一對(duì)二元關(guān)系，在國(guó)家開(kāi)始要求推進(jìn)垃圾分類(lèi)以后，很多地方將還會(huì)出現(xiàn)處理廠、焚燒廠、填埋廠三者之間形成的末端固廢處置的三元關(guān)系，值得產(chǎn)業(yè)資本們思考。如廚余垃圾經(jīng)過(guò)分選，一部分有機(jī)物走厭氧沼氣利用，剩余的將送往焚燒廠繼續(xù)減量；垃圾焚燒廠中的爐渣和飛灰也會(huì)進(jìn)入填埋場(chǎng)填埋，光大國(guó)際剛剛中標(biāo)的項(xiàng)目則要求將填埋場(chǎng)的垃圾重新焚燒減量以恢復(fù)庫(kù)容延長(zhǎng)使用壽命。（相關(guān)閱讀→光大80/95元兩價(jià)格中標(biāo)垃圾焚燒項(xiàng)目，凸顯行業(yè)兩趨勢(shì)）怎么把有限的填埋資源與新增的焚燒和廚余資源匹配起來(lái)，實(shí)現(xiàn)高效循環(huán)和長(zhǎng)期科學(xué)配合使用，這會(huì)成為城市固廢領(lǐng)域新的思考方向。在這個(gè)方面還產(chǎn)生了各種不同的垃圾分選技術(shù)應(yīng)用的升級(jí)需求，無(wú)論是在填埋場(chǎng)復(fù)生中、廚余廠預(yù)處理中、乃至焚燒廠的爐渣分選里，蘇州嘉諾這幾年業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)正是得益于此。

我們另外發(fā)布了填埋場(chǎng)的技術(shù)路線圖譜，凸顯了在這方面具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀企業(yè)，包括途徑、防滲、篩分、土地修復(fù)等。具體企業(yè)分布如下圖所示。

防滲技術(shù)：廣泰源合、高能時(shí)代、建昌環(huán)保